Negociação de opções gregas

Opções gregos.

Compreender quais são as opções que os gregos, e o que eles representam, é muito importante se você quiser ser bem-sucedido no comércio de opções. Se você pode aprender a interpretar os gregos, então você simplesmente se dará uma chance muito melhor de ganhar dinheiro com sua negociação.

O próprio conceito desses gregos é muitas vezes algo que os iniciantes acham intimidante, mas quando você destrói o que cada um se relaciona não é realmente tão difícil entender o que eles significam e o efeito que eles têm sobre o preço das opções. Nesta página, apresentamos você e fornecemos detalhes de cada um dos cinco tipos principais.

Introdução às opções gregos.

Prever com precisão o que pode acontecer com o preço das opções individuais à medida que o mercado se move não é uma coisa fácil de fazer de forma consistente. Para prever o que pode acontecer a posições de opções que efetivamente combinam várias posições individuais, as opções se espalham, é ainda mais difícil. Dado que a maioria das opções de estratégias de negociação envolvem o uso de spreads, qualquer coisa que possa ajudá-lo a fazer tais previsões é algo com o qual você deveria estar familiarizado.

Os gregos podem ser extremamente úteis para ajudá-lo a prever o que acontecerá com o preço das opções no futuro, porque eles efetivamente medem a sensibilidade de um preço em relação a alguns dos fatores que podem afetar esse preço. Especificamente, esses fatores são o preço da garantia subjacente, a deterioração do tempo, as taxas de juros e a volatilidade.

Se você sabe como os preços provavelmente mudarão em relação a esses fatores, você está essencialmente em uma posição melhor para saber quais trades fazer e quando. Os gregos darão uma indicação de como o preço de uma opção se moverá em relação à forma como o preço da ação subjacente se move, e eles também irão ajudá-lo a determinar quanto valor de tempo uma opção está perdendo em uma base diária.

Os gregos também são ferramentas de gerenciamento de risco, porque podem ser usadas para determinar quanto risco envolvem em qualquer posição e exatamente onde esse risco reside. Como tal, os gregos podem ser usados ​​para determinar quais fatores de risco precisam ser removidos de uma posição ou carteira de posições, e quanto é necessária uma cobertura.

Antes de começar a pensar sobre o que cada grego representa e como pode ser usado, você deve estar ciente do fato de que cada um dos gregos é basicamente teórico. Eles podem ser usados ​​para medir a sensibilidade do preço, mas eles são uma indicação de como o preço se moverá em relação a vários fatores. Isso não é uma garantia. São valores baseados em modelos matemáticos, e são essencialmente apenas de qualquer uso se forem calculados usando um modelo preciso.

Tecnicamente, você poderia aprender a calcular os próprios gregos, mas este é um processo complexo e muito demorado. Normalmente, um comerciante usaria o software para realizar os cálculos necessários. Existe software comercialmente disponível que pode ser usado para isso, mas a maioria dos melhores corretores on-line fornece valores automaticamente para os gregos nas cadeias de opções que eles exibem. Ter essa informação prontamente disponível torna o uso dos gregos muito mais fácil.

Delta é indiscutivelmente o mais importante dos gregos, certamente para um grande número de comerciantes. O valor delta de uma opção representa como o valor teórico será movido em relação a uma mudança no preço da garantia subjacente, assumindo que todos os outros fatores são iguais. É tipicamente expresso como um número entre -1 e 1.

Um valor delta de 1 sugeriria que o preço se movesse em um valor igual ao valor que o preço do título subjacente se move. Por exemplo, se o preço do título subjacente aumentasse US $ 1, o preço de uma opção com um valor delta de 1 aumentaria em conformidade em US $ 1.

Para mais exemplos e mais detalhes sobre esse grego em particular, clique aqui.

Theta também é extremamente importante, e está relacionado ao efeito que o decadência do tempo tem no preço de uma opção. O valor extrínseco de uma opção efetivamente começa a diminuir a partir do momento em que está escrito, até o momento de expiração: em que ponto não há valor extrínseco. Este valor decrescente é conhecido como decadência do tempo e a taxa de decadência do tempo pode ser prevista usando o valor theta de uma opção.

Supondo que tudo o resto seja igual, o valor theta indica a taxa em que o valor extrínseco irá diminuir a cada dia. Quanto maior a opção de valor da teta, mais rápido o efeito da decadência do tempo.

Você pode ler uma explicação mais detalhada sobre este grego aqui.

Gamma é o valor que mede a sensibilidade do valor delta de uma opção para os movimentos de preços da segurança subjacente. O valor delta de uma opção não é corrigido e muda conforme as condições do mercado mudam; O valor da gama fornece uma indicação da taxa na qual o valor delta se move em relação a essas mudanças.

Então, enquanto o valor delta é uma medida da rapidez com que o preço de uma opção se moverá em relação à segurança subjacente, o valor da gama é uma medida da rapidez com que o próprio valor delta se moverá em relação à segurança subjacente. Isso não é tão confuso quanto parece.

Nós fornecemos uma explicação mais detalhada sobre Gamma nesta página.

A Vega indica quão sensível o preço de uma opção é a mudança na volatilidade do título subjacente. É essencialmente um indicador de quanto o preço de uma opção se moverá em relação aos movimentos na volatilidade implícita da segurança subjacente.

O valor da Vega é um pouco mais complexo do que os gregos anteriormente mencionados, mas é algo que você realmente deve tentar entender, pois a volatilidade pode, e faz, desempenhar um papel importante no comércio de opções.

Por favor, visite esta página para mais detalhes.

Rho não é tão comumente usado como os outros quatro gregos, mas ainda vale a pena aprender sobre isso para completar seu conhecimento sobre o assunto. O valor rho é usado para medir quão sensível o preço de uma opção é a alteração nas taxas de juros. Portanto, indica a taxa em que o valor teórico se moverá em relação às taxas de juros.

Para obter mais informações sobre o valor Rho, visite esta página.

Os gregos realmente podem ser muito úteis para os comerciantes, e sugerimos que você aproveite o tempo para aprender sobre cada um dos cinco tipos que mencionamos aqui. No entanto, nós realmente precisamos ressaltar dois pontos particulares relacionados a eles. Primeiro, todos eles são indicadores de como os preços se moverão teoricamente em relação a outros fatores e você nunca deve assumir que os preços se moverão tão especificamente quanto qualquer valor sugerido.

Em segundo lugar, cada valor grego é uma indicação de como o valor teórico se moverá assumindo que todos os outros fatores permanecem os mesmos. Na prática, existem vários fatores que afetam o preço de uma opção a qualquer momento e você precisa testar todos esses fatores e não apenas um único. Em outras palavras, os gregos são mais úteis quando você os usa em conjunto um com o outro.

Opções gregos.

Mudança de preço Mudanças na volatilidade Decadência do valor do tempo Se você é um comprador de opções, o risco reside em um movimento de preço incorreto, uma queda na volatilidade implícita (IV) e declínio no valor da opção devido à passagem do tempo. Um vendedor dessa opção, por outro lado, corre o risco de uma mudança de preço incorreto na direção oposta ou um aumento na IV, mas não da decadência do valor do tempo. (Para leitura de fundo, consulte Reduzindo o risco com as opções.)

Se você abrir qualquer livro de opções básicas para iniciantes, normalmente você encontrará um calendário como uma abordagem de baunilha simples. Se você tiver uma perspectiva neutra em um mercado de ações ou futuros, o calendário pode ser uma boa escolha para os estrategistas.

Griegos de opção.

Quais são os gregos de opções?

As características matemáticas do modelo Black-Scholes são nomeadas após as letras gregas usadas para representá-las em equações. Estes são conhecidos como os gregos da opção. Os 5 ítems que os gregos medem a sensibilidade do preço das opções de ações em relação a 4 fatores diferentes; Mudanças no preço do estoque subjacente, taxa de juros, volatilidade, decadência do tempo.

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Opção Gregos - Delta (& # 948;)

Option Delta - Introdução.

O valor Delta é o mais conhecido e o mais importante da opção gregos. É o grau em que um preço da opção se moverá dado uma alteração no preço do estoque subjacente, sendo tudo o mais igual. Por exemplo, uma opção com um delta de 0,5 moverá meio centavo por cada movimento de um centavo no estoque subjacente. O que significa que as opções de ações com um delta mais alto aumentarão / diminuirão o valor mais com o mesmo movimento no estoque subjacente versus opções de estoque com um valor delta menor.

Por que a opção Delta é importante?

Conhecer o valor delta das suas opções é importante para os comerciantes de opções que não detêm opções de estoque até o vencimento. Na verdade, alguns operadores de opções detêm posições especulativas no vencimento na negociação de opções. Se você estiver especulando um rápido aumento de US $ 1 no estoque subjacente dentro de alguns dias e comprando opções de compra para se preparar para o movimento, o delta de suas opções de chamadas irá dizer-lhe exatamente quanto você ganhará com esse aumento de US $ 1. A opção delta, portanto, ajuda você a planejar o quanto de opções de compra para comprar, se você planeja capturar um valor de dinheiro definido nos lucros e ajuda a calcular a alavancagem das opções envolvidas.

O delta de opção também é importante para os comerciantes de opções que usam estratégias de opções de negociação de posição complexa. Se um comerciante de opções planeja lucrar com o decadência do tempo de suas opções de ações de curto prazo, esse operador da opção precisa se certificar de que o valor total do delta de sua posição seja próximo de zero, de modo que as mudanças no preço do estoque subjacente não afetem o valor geral de sua posição. Isso é conhecido como Delta Neutral na negociação de opções.

Características de Delta Delta e Reading Delta Valores.

Um muito fora da opção de estoque de dinheiro terá um delta muito próximo de zero; uma opção de estoque de dinheiro um delta de 0,5; profundamente na opção de stock de dinheiro terá um delta próximo a 1.

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Os deltas de chamadas são positivos; colocar os deltas são negativos, refletindo o fato de que o preço da opção de venda e o preço das ações subjacentes estão inversamente relacionados.

O Option Delta permanece o mesmo até a expiração?

Infelizmente, o delta de opções muda o tempo todo. A opção delta muda à medida que o preço do estoque subjacente muda, traz essa opção mais e mais no dinheiro ou mais e mais do dinheiro. Este efeito é regido pela opção gamma. Mesmo que o estoque subjacente permaneça estagnado, a opção delta para as opções In The Money aumenta à medida que a expiração se aproxima e o delta de opções para as opções Out Of The Money diminui à medida que o prazo de validade se aproxima.

Opção Delta Formula.

A fórmula para o cálculo da opção delta é:

C = Valor da Opção de Chamada.

S t = Valor atual do ativo subjacente.

N (d1) = Taxa de variação do preço da opção em relação ao preço do ativo subjacente.

T = Vida da opção como uma porcentagem do ano.

ln = Log natural de.

R f = Taxa de retorno livre de risco.

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Opção Gregos - Gamma (& # 947;)

Gamma - Introdução.

A gama de uma opção indica como o delta de uma opção mudará em relação a um movimento de 1 ponto no ativo subjacente. Em outras palavras, o Gamma mostra a sensibilidade do delta da opção às mudanças nos preços de mercado.

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Leitura de Valores Gamma.

Opção Gamma Formula.

A fórmula para o cálculo da opção gamma é:

d1 = Consulte o Cálculo Delta acima.

S = Valor atual do ativo subjacente.

T = Vida da opção como uma porcentagem do ano.

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Opção Gregos - Vega.

Vega - Introdução.

O Vega de uma opção indica quanto, teoricamente pelo menos, o preço da opção irá mudar à medida que a volatilidade do subjacente mudar.

Leitura do valor Vega.

A Vega é mais sensível quando a opção é em dinheiro e se afasta de cada lado, já que o mercado se comercializa acima ou abaixo da greve. Algumas estratégias de negociação de opções particularmente vulneráveis ​​são Long Straddle (onde um lucro pode ser feito quando a volatilidade aumenta sem movimento no subjacente) e um Short Straddle (onde um lucro pode ser feito quando a volatilidade diminui sem se mover no subjacente de ativos). Como você pode ver a partir da imagem abaixo dos valores reais de vega da MSFT Call Option, ela reduz drasticamente à medida que vai no dinheiro e no dinheiro.

Opção Vega Formula.

A fórmula para o cálculo da opção vega é:

d1 = Consulte o Cálculo Delta acima.

S = Valor atual do ativo subjacente.

T = Vida da opção como uma porcentagem do ano.

C = Valor da Opção de Chamada.

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Opção Gregos - Theta (& # 952;)

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Theta - Introdução.

Theta mede quão rápido o prémio de uma opção de estoque decai com o tempo. Por Time Decay, queremos dizer a depreciação do valor premium de um contrato de opção de compra de ações. Para entender completamente qual é o prémio de uma opção de compra de ações, você precisa entender como as opções de ações possuem preços.

Leitura do valor Theta.

Características do valor Theta.

Você pode ter notado algo perculoso sobre a theta das opções Out of The Money (OTM) quando compara as duas imagens acima e, então, o valor theta para as opções OTM é maior com uma expiração mais longa e menor com uma expiração mais próxima.

Opções ITM / ATM Theta.

Mais Vencimento: Low Theta.

Sair mais próximo: High Theta.

OTM Opções Theta.

Mais Vencimento: High Theta.

Cirurgia mais próxima: Low Theta.

Opção Theta Formula.

A fórmula para o cálculo da opção theta é:

d1 = Consulte o Cálculo Delta acima.

T = Vida da opção como uma porcentagem do ano.

C = Valor da Opção de Chamada.

S t = Preço atual do ativo subjacente.

X = Preço de greve.

R f = Taxa de retorno livre de risco.

N (d2) = Probabilidade de opção estar no dinheiro.

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Opção Gregos - Rho (& # 961;)

Rho - Introdução.

Rho mede a sensibilidade de uma opção ou portfólio de opções para uma mudança na taxa de juros.

Leitura de Rho Value.

Aviso dos valores rho reais abaixo para opções de chamadas MSFT que os valores de rho geralmente são bastante baixos e, portanto, um aumento ou queda percentual nas taxas de juros realmente não faz muita diferença para uma opção de estoque.

Griegos de opção.

Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos ao descrever riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos" e aqui, neste artigo, discutiremos os quatro mais usados. Eles são delta, gamma, theta e vega.

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Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]

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Os gregos.

Opções básicas.

Estratégias de opções.

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